Tout ce qu'il faut savoir sur les taux de change

Le taux de change auquel vous convertissez vos francs suisses en euros (ou inversement) n’est jamais figé : il dépend du taux interbancaire du moment, mais aussi de la marge appliquée par l’intermédiaire que vous utilisez. Comprendre ces deux mécanismes permet d’anticiper précisément le montant que vous recevrez à chaque opération de change.

1 – Qu’est-ce que le taux de change interbancaire ?

Le taux interbancaire reflète essentiellement la valeur d’une devise par rapport à une autre lorsque deux banques procèdent à un échange entre elles. Ce taux fluctue constamment en fonction de la loi de l’offre et de la demande.

Par exemple, lorsque nous parlons de l’EUR/CHF, nous faisons référence au taux de change ou au taux interbancaire entre l’euro et le franc suisse. Dans ce cas, si le taux interbancaire est de 1,10, cela signifie que pour un euro, le marché vous versera 1,10 franc.   

Ce marché étant régi par l’offre et la demande, cela signifie qu’il fluctuera en fonction du nombre d’acheteurs et de vendeurs.

Par exemple, si les banques (et, par leur intermédiaire, les acteurs du marché) décident d’acheter d’importantes quantités d’euros en échange de francs, le taux de change augmentera. En d’autres termes, un euro ne vaudra plus 1,08 CHF, mais 1,10 CHF. 

À l’inverse, s’il y a beaucoup de vendeurs d’euros, le taux de change EUR/CHF baissera ; en d’autres termes, un euro ne vaudra plus 1,08 CHF, mais 1,06 CHF. Le cours est donc un compromis entre les vendeurs et les acheteurs d’une devise et obéit aux lois de l’offre et de la demande.

Le nombre d’acheteurs ou de vendeurs fluctue constamment. Cette fluctuation peut être influencée par divers facteurs externes, tels qu’un accord commercial, une guerre, un traité de paix, des élections législatives, une crise sanitaire ou toute autre actualité susceptible d’influencer les décisions des investisseurs.  

Toutefois, le taux de change interbancaire n’est qu’un chiffre de référence et non un taux auquel il est possible d’effectuer réellement une transaction. Personne, qu’il s’agisse d’un particulier ou d’une entreprise, ne peut accéder à ce taux en dehors du système bancaire. Le taux proposé aux autres utilisateurs est inévitablement majoré d’une marge, dont le montant dépend de chaque intermédiaire financier.

2 – Comment fonctionne la marge sur ma transaction ?

Chaque fois que vous effectuez une opération de change – qu’il s’agisse d’un paiement par carte bancaire dans une autre devise, d’une opération de change auprès de votre banque ou par l’intermédiaire d’un prestataire tel que b-sharpe –, une marge est appliquée au taux de change.

Il s’agit de la commission versée à l’intermédiaire qui réalise la transaction. Cette marge peut varier de quelques points de base à plusieurs pour cent, en fonction des montants en jeu et des intermédiaires intervenant dans la transaction. Il est souvent très difficile d’obtenir des informations sur la marge appliquée avant la réalisation d’une transaction. 

Nous pouvons toutefois estimer la marge appliquée de manière générale. Pour une transaction de 10 000 CHF en euros : les banques locales appliquent une marge comprise entre 1,5 % et 2 %, les bureaux de change physiques appliquent une marge comprise entre 0,75 % et 0,9 %, et les intermédiaires en ligne tels que b-sharpe appliquent une marge de 0,5 %. 

Compte tenu de ces facteurs, le taux appliqué à votre transaction peut être calculé comme suit : Taux intermédiaire = Taux interbancaire × (1 + marge intermédiaire), à savoir : 

Si le taux interbancaire = 1,12

Taux bancaire = 1,12 × (1 + 0,02) = 1,12 × 1,02 = 1,1424

Taux de change au comptant = 1,12 × (1 + 0,009) = 1,12 × 1,009 = 1,1301

Taux b-sharpe = 1,12 × (1 + 0,005) = 1,12 × 1,005 = 1,1256

Comme le taux varie constamment, cela peut être illustré par le graphique ci-dessous :

3 – Combien vais-je recevoir ?

Pour savoir à tout moment combien d’euros vous obtiendrez en convertissant un franc suisse en euro, il vous suffit de comprendre le mécanisme expliqué ci-dessus. Le taux de change EUR/CHF, calculé par votre courtier et soumis à des fluctuations constantes, signifie en substance : « Je devrai payer XX,XX CHF pour obtenir 1 euro. »

Si l’on reprend l’exemple précédent, avec un taux interbancaire de 1,12 et un montant de 10 000 CHF, voici le calcul à effectuer pour déterminer le montant en euros que vous recevrez, en fonction de l’intermédiaire utilisé :

Auprès de votre banque : 

• Taux bancaire = 1,12 × (1 + 0,02) = 1,12 × 1,02 = 1,1424

• Montant : 10 000 CHF 

• Montant reçu = 10 000 / 1,1424 = 8 753,50 € 

Par l’intermédiaire d’un courtier en change physique : 

• Taux de change au comptant = 1,12 × (1 + 0,009) = 1,12 × 1,009 = 1,1301

• Montant : 10 000 CHF 

• Montant reçu = 10 000 / 1,1301 = 8 848,77 €

Avec b-sharpe : 

• Taux b-sharpe = 1,12 × (1 + 0,005) = 1,12 × 1,005 = 1,1256

• Montant : 10 000 CHF 

• Montant reçu = 10 000 / 1,1256 = 8 884,15 €

La différence entre les montants reçus s’explique uniquement par la marge appliquée à la transaction. Veuillez toutefois noter que, le taux interbancaire fluctuant en permanence, ce calcul repose sur un taux valable à un moment donné (T) et identique pour tous les intermédiaires. 

Par ailleurs, si la transaction ne s’effectue pas de CHF en €, mais de € en CHF, le principe reste le même ; toutefois, le taux interbancaire ne doit plus être multiplié, mais divisé, et le montant envoyé doit être multiplié par ce taux comme suit : 

Si le taux interbancaire = 1,12

Taux b-sharpe = 1,12 / 1,005 = 1,1144

Cela signifie que pour chaque euro envoyé, vous recevrez 1,1144 CHF ; ainsi, pour 10 000 €, vous recevrez 10 000 × 1,1144 = 11 144 CHF. 

Vous trouverez toutes nos marges à l’adresse suivante : https://www.b-sharpe.com/fonctionnement/