Tutto quello che c'è da sapere sul tasso di cambio

1 – Che cos’è il tasso di cambio interbancario?

Il tasso interbancario corrisponde essenzialmente al valore di una valuta rispetto a un’altra in occasione di uno scambio tra due banche. Tale tasso varia in ogni momento in base alla legge della domanda e dell’offerta.

Ad esempio, quando parliamo di EUR/CHF, ci riferiamo al tasso di cambio o al tasso interbancario tra l’euro e il franco svizzero. In questo caso, se il tasso interbancario è pari a 1,10, significa che per un euro il mercato ti paga 1,10 franchi.   

Poiché questo mercato si basa sulla domanda e sull’offerta, ciò significa che varierà a seconda del numero di acquirenti e del numero di venditori.

Ad esempio, se le banche (e, attraverso di esse, gli operatori di mercato) decidono di acquistare grandi quantità di euro in cambio di franchi, il tasso di cambio subirà un rialzo. Ciò significa che per un euro non si otterranno più 1,08 CHF, ma 1,10 CHF. 

Al contrario, se ci sono molti venditori di euro, il tasso EUR/CHF tenderà a scendere, ovvero per un euro non si otterranno più 1,08 CHF ma 1,06 CHF. Il prezzo è quindi il risultato di un compromesso tra venditori e acquirenti di una valuta ed è regolato dalle leggi della domanda e dell’offerta.

Il numero di acquirenti o venditori varia di momento in momento. Ciò può essere influenzato da una serie di fattori esterni, quali un accordo commerciale, una guerra, un trattato di pace, le elezioni presidenziali, una crisi sanitaria o qualsiasi altra informazione in grado di influenzare le scelte degli investitori.  

Il tasso di cambio interbancario rimane tuttavia un dato informativo piuttosto che un tasso al quale è possibile effettuare un’operazione. Nessuno, sia esso una persona fisica o giuridica, può usufruire di tale tasso al di fuori delle banche. Il tasso applicato agli altri utenti è inevitabilmente maggiorato di un margine che dipende da ciascun intermediario finanziario.

2 – Il margine sulla mia operazione: come funziona?

Quando si effettua un’operazione di cambio, che si tratti di un pagamento con carta di credito in un’altra valuta, di un’operazione di cambio tramite la propria banca o tramite un intermediario come b-sharpe, viene applicato un margine sul tasso di cambio.

Si tratta della commissione dell’intermediario che effettua l’operazione. Tale margine può variare da pochi punti a diverse percentuali, a seconda degli importi in gioco e degli intermediari coinvolti nell’operazione. Spesso è molto difficile ottenere informazioni sul margine applicato prima di un’operazione. 

È tuttavia possibile stimare il margine applicato in linea generale. Per un’operazione di 10’000 CHF in euro: gli istituti bancari locali applicano un margine che oscilla tra l’1,5% e il 2%, gli uffici di cambio fisici applicano un margine compreso tra lo 0,75% e lo 0,9% e gli intermediari digitali come b-sharpe lo 0,5%. 

Sulla base di questi elementi, il tasso applicabile alla vostra operazione può essere calcolato come segue: Tasso intermedio = Tasso interbancario × (1 + margine intermedio), ovvero: 

Se il tasso interbancario = 1,12

Tasso bancario = 1,12 × (1+0,02) = 1,12 × 1,02 = 1,1424

Tasso di cambio fisico = 1,12 × (1 + 0,009) = 1,12 × 1,009 = 1,1301

Indice b-sharpe = 1,12 × (1 + 0,005) = 1,12 × 1,005 = 1,1256

Poiché il tasso varia di momento in momento, ciò può essere rappresentato con il grafico riportato di seguito:

3 – Quanti euro riceverò?

Per sapere in ogni momento quanti euro otterrete da un’operazione di cambio da franchi svizzeri a euro, basta comprendere bene il meccanismo spiegato sopra. Il tasso EUR/CHF, che viene calcolato in base al vostro intermediario e varia di momento in momento, significa esattamente: «Dovrò versare XX,XX CHF per ottenere 1 €».

Se riprendiamo l’esempio precedente con un tasso interbancario pari a 1,12 e 10.000 CHF, ecco il calcolo da effettuare per sapere quanti euro otterrete a seconda dell’intermediario utilizzato:

Con la vostra banca: 

• Tasso bancario = 1,12 × (1+0,02) = 1,12 × 1,02 = 1,1424

• Importo: 10.000 CHF 

• Importo ricevuto = 10.000 / 1,1424 = 8.753,50 € 

Tramite un intermediario di cambio fisico: 

• Tasso di cambio fisico = 1,12 × (1 + 0,009) = 1,12 × 1,009 = 1,1301

• Importo: 10.000 CHF 

• Importo ricevuto = 10.000 / 1,1301 = 8.848,77 €

Con b-sharpe: 

• Indice b-sharpe = 1,12 × (1 + 0,005) = 1,12 × 1,005 = 1,1256

• Importo: 10.000 CHF 

• Importo ricevuto = 10.000 / 1,1256 = 8.884,15 €

La differenza nell’importo ricevuto è dovuta esclusivamente al margine applicato all’operazione. Si noti tuttavia che, poiché il tasso interbancario varia di momento in momento, questo calcolo si basa su un tasso in un istante T identico per ciascun intermediario. 

Inoltre, se l’operazione non deve più essere effettuata da CHF a €, il principio rimane lo stesso; tuttavia, il tasso interbancario non deve più essere moltiplicato, ma diviso, e l’importo da inviare deve essere moltiplicato per tale tasso come segue: 

Se il tasso interbancario = 1,12

Tasso b-sharpe = 1,12 / 1,005 = 1,1144

Ciò significa che per ogni 1 € inviato riceverete 1,1144 CHF; quindi, per 10.000 €, riceverete 10.000 × 1,1144 = 11.144 CHF. 

Potete trovare tutti i nostri margini su: https://www.b-sharpe.com/it/funzionamento/