Alles, was Sie über den Wechselkurs wissen müssen

1 – Was ist der Interbank-Wechselkurs?

Der Interbankenkurs entspricht im Wesentlichen dem Wert einer Währung gegenüber einer anderen bei einem Tausch zwischen zwei Banken. Dieser Kurs schwankt ständig entsprechend dem Gesetz von Angebot und Nachfrage.

Wenn wir beispielsweise vom EUR/CHF sprechen, meinen wir damit den Wechselkurs oder Interbankkurs zwischen dem Euro und dem Schweizer Franken. Liegt der Interbankkurs in diesem Fall bei 1,10, bedeutet dies, dass Sie für einen Euro 1,10 Franken erhalten.   

Da dieser Markt auf Angebot und Nachfrage basiert, bedeutet dies, dass er je nach der Anzahl der Käufer und Verkäufer schwanken wird.

Wenn beispielsweise die Banken (und über sie die Marktteilnehmer) beschließen, große Mengen an Euro gegen Franken zu kaufen, wird der Kurs steigen. Das heißt, für einen Euro erhalten Sie nicht mehr 1,08 CHF, sondern 1,10 CHF. 

Gibt es hingegen viele Verkäufer des Euro, wird der EUR/CHF-Kurs nach unten tendieren, das heißt, für einen Euro erhalten Sie nicht mehr 1,08 CHF, sondern 1,06 CHF. Der Kurs ist also ein Kompromiss zwischen den Verkäufern und Käufern einer Währung und unterliegt den Gesetzen von Angebot und Nachfrage.

Die Zahl der Käufer oder Verkäufer schwankt ständig. Dies kann durch eine Reihe externer Faktoren beeinflusst werden, wie beispielsweise ein Handelsabkommen, einen Krieg, einen Friedensvertrag, eine Präsidentschaftswahl, eine Gesundheitskrise oder jede andere Information, die die Entscheidungen der Anleger beeinflussen könnte.  

Der Interbank-Wechselkurs ist jedoch eher eine Information als ein Kurs, zu dem Sie Ihre Transaktion durchführen können. Niemand, weder eine natürliche noch eine juristische Person, kann diesen Kurs außerhalb der Banken in Anspruch nehmen. Der Kurs für andere Nutzer wird zwangsläufig um eine Marge erhöht, die vom jeweiligen Finanzintermediär abhängt.

2 – Wie funktioniert die Marge bei meinem Geschäft?

Wenn Sie eine Devisentransaktion durchführen – sei es eine Zahlung mit Ihrer Kreditkarte in einer anderen Währung, ein Devisengeschäft über Ihre Bank oder über einen Vermittler wie b-sharpe –, wird auf den Wechselkurs eine Marge aufgeschlagen.

Es handelt sich um die Vergütung des Vermittlers, der das Geschäft abwickelt. Diese Marge kann je nach den beteiligten Beträgen und den an der Abwicklung beteiligten Vermittlern zwischen einigen wenigen Prozentpunkten und mehreren Prozent liegen. Oft ist es sehr schwierig, vor Abschluss eines Geschäfts Informationen über die angewandte Marge zu erhalten. 

Wir können jedoch die allgemein angewandte Marge schätzen. Bei einer Transaktion von 10’000 CHF in Euro: Die lokalen Bankinstitute wenden eine Marge an, die zwischen 1,5 % und 2 % schwankt, physische Wechselstuben wenden eine Marge von 0,75 % bis 0,9 % an und digitale Vermittler wie b-sharpe 0,5 %. 

Auf der Grundlage dieser Elemente lässt sich der für Ihr Geschäft geltende Zinssatz wie folgt berechnen: Zwischenzinssatz = Interbankenzinssatz × (1 + Zwischenmarge), und zwar wie folgt: 

Wenn Interbankenzinssatz = 1,12

Bankzinssatz = 1,12 × (1 + 0,02) = 1,12 × 1,02 = 1,1424

Barwechselkurs = 1,12 × (1 + 0,009) = 1,12 × 1,009 = 1,1301

B-Sharpe-Koeffizient = 1,12 × (1 + 0,005) = 1,12 × 1,005 = 1,1256

Da sich der Kurs ständig ändert, lässt sich dies anhand der folgenden Grafik veranschaulichen:

3 – Wie viel Euro werde ich erhalten?

Um jederzeit zu wissen, wie viel Euro Sie bei einem Umtausch von Schweizer Franken in Euro erhalten, müssen Sie lediglich den oben erläuterten Mechanismus verstehen. Der EUR/CHF-Kurs, der von Ihrem Finanzdienstleister berechnet wird und sich ständig ändert, bedeutet genau: „Ich muss XX,XX CHF zahlen, um 1 € zu erhalten.“

Wenn wir das vorherige Beispiel mit einem Interbankenzinssatz von 1,12 und 10.000 CHF wieder aufgreifen, ergibt sich folgende Berechnung, um zu ermitteln, wie viele Euro Sie je nach gewähltem Vermittler erhalten:

Bei Ihrer Bank: 

• Bankzinssatz = 1,12 × (1 + 0,02) = 1,12 × 1,02 = 1,1424

• Betrag: 10.000 CHF 

• Erhaltener Betrag = 10.000 / 1,1424 = 8.753,50 € 

Über einen physischen Devisenmakler: 

• Barwechselkurs = 1,12 × (1 + 0,009) = 1,12 × 1,009 = 1,1301

• Betrag: 10.000 CHF 

• Erhaltener Betrag = 10.000 / 1,1301 = 8.848,77 €

Mit b-sharpe: 

• B-Sharpe-Koeffizient = 1,12 × (1 + 0,005) = 1,12 × 1,005 = 1,1256

• Betrag: 10.000 CHF 

• Erhaltener Betrag = 10.000 / 1,1256 = 8.884,15 €

Die Differenz beim erhaltenen Betrag ist ausschließlich auf die bei der Transaktion angewandte Marge zurückzuführen. Da sich der Interbankensatz jedoch ständig ändert, basiert diese Berechnung auf einem Satz zu einem Zeitpunkt T, der für alle Vermittler identisch ist. 

Wenn die Transaktion hingegen nicht mehr von CHF in € erfolgen soll, bleibt das Prinzip dasselbe; allerdings muss der Interbankkurs nicht mehr multipliziert, sondern dividiert werden, und der zu überweisende Betrag muss mit diesem Kurs multipliziert werden, und zwar wie folgt: 

Wenn Interbankenzinssatz = 1,12

B-Sharpe-Rate = 1,12 / 1,005 = 1,1144

Das bedeutet, dass Sie für jeden gesendeten Euro 1,1144 CHF erhalten; bei 10.000 € erhalten Sie also 10.000 × 1,1144 = 11.144 CHF. 

Alle unsere Preisaufschläge finden Sie unter: https://www.b-sharpe.com/de/funktionsweise/